一、即时零售硝烟再起：饿了么的”被动跟随”困局
6月的电商战场，美团与京东的”颜色大战”（黄龄、蓝盈莹、惠英红代言）将即时零售的竞争推向高潮。饿了么虽以”蓝的一定赢”跟进，但背后折射的却是战略被动性——从”悦享会员”上线、”优店腾跃计划”追加10亿投入，到联合淘宝闪购的”跨境购”服务，饿了么的每一步都像是对美团和京东的战术复刻。
核心矛盾：
- 京东的攻势：刘强东以”外卖高频带电商低频”策略，4月日单量破千万，6月突破2500万单，直接拉动京东零售收入增长16.3%，超越淘天9%的增速。
- 美团的防御：王兴誓言”不惜代价战斗到底”，美团闪购已冲击淘天基本盘。
- 饿了么的尴尬：5月底日单量虽达4000万，但增长依赖补贴（”饿补超百亿”对标京东百亿补贴），缺乏差异化突破。
数据印证：
- QuestMobile显示，京东外卖流量反哺电商，日活用户增长2000万；而饿了么的”淘宝闪购”整合更多是资源盘活，未形成新增量。
二、战略摇摆与成本压力：饿了么的”两难棋局”
饿了么的困境不仅是外部竞争，更是内部定位的模糊。自2018年与口碑合并后，其战略层级多次调整，甚至一度边缘化。如今蒋凡将其与淘天绑定，试图打造”远近场电商融合”样板，但问题凸显：
- 盈利与增长的平衡：
- 2025财年阿里本地生活亏损缩至37亿，但2025年四季度亏损骤增至23.2亿，”百亿补贴”消耗过快。
- 若2026财年补贴耗尽，本地生活亏损或再超百亿，拖累淘天整体利润。
- 资源分配的博弈：
- 阿里”饱和式投入”需多业务协同，但饿了么需与高德、飞猪争夺算力、资金支持。
- 蒋凡需证明饿了么能成为AI转型期的”现金奶牛”，而非无底洞。
行业启示：
- 外卖行业补贴战历史表明，短期流量争夺后，仅头部玩家（如美团）能通过规模效应盈利。饿了么若无法打破”跟随-亏损-再跟随”循环，或将重蹈覆辙。
三、破局关键：从”守擂”到”造擂”的三大战略转向
饿了么若想摆脱”老三”命运，需在三个维度重构竞争力：
- 差异化服务：从”运力”到”生态”
- 美团强于”万物到家”，京东主打”品质外卖”，饿了么需挖掘细分场景（如医药、奢侈品即时配送），利用天猫国际供应链优势打造”跨境即时零售”壁垒。
- 案例：上海、广州等50城次日达的”跨境购”服务，可复制到更多城市，形成差异化标签。
- 技术驱动效率：AI调度与成本优化
- 阿里达摩院的AI算法可优化骑手路径规划，降低单均配送成本；通过大数据预测需求，减少备餐浪费。
- 对标：美团已通过”超脑系统”将配送效率提升20%，饿了么需加速技术追赶。
- 组织重构：明确”第一曲线”地位
- 饿了么需摆脱”试错业务”标签，成为阿里本地生活的核心引擎。参考京东外卖”投入不设上限”，阿里需给予饿了么独立决策权与资源倾斜。
结语：即时零售的终局是”生态战”
2030年2万亿的即时零售市场，注定是巨头的游戏。饿了么的突围不仅需要短期战术反击，更需长期战略定力——从被动防守转向主动造局，将”运力优势”转化为”生态壁垒”。否则，在美团与京东的夹击下，”老三”的位置或将愈发岌岌可危。
（完）