行业整体复苏：门店狂飙与两极分化

2025年上半年，中国咖啡行业迎来新一轮扩张周期。壹览商业数据显示，27家主流连锁咖啡品牌门店总量达66,568家，净增11,841家，较2024年底增长21.64%，增速创近三年新高。

1. 头部品牌领跑，增速分化显著

• 瑞幸咖啡继续稳坐龙头，上半年净增3,866家门店，总门店数突破2.6万家，增长率17.31%，凭借高效的运营体系和庞大的网络构建竞争壁垒。
• 库迪咖啡增速更猛，净增5,000家门店，总数突破1.5万家，增长率50%，稳居行业第二。
• 新兴品牌爆发：小咖咖啡（增速63.41%）、肯悦咖啡（增速60.61%）、幸运咖、Manner等品牌均实现两位数增长。

2. 部分品牌收缩，市场洗牌加剧

• 国际品牌遇冷：星巴克上半年新开店同比下滑41.78%，COSTA净减28家，面临本土品牌的性价比冲击。
• 精品咖啡遇困：MODA COFFEE（净减30家）、蓝湾咖啡（净减6家）、茶颜悦色旗下鸳央咖啡（净减15家）等垂直/精品品牌收缩明显。
• 果咖赛道退潮：“本来不该有”净减37家（下滑25.69%），曾在抖音红利期快速扩张至800家，但被瑞幸、库迪等巨头挤压后陷入关店潮。

行业趋势：“规模+性价比”成为增长核心，而垂直细分、高成本精品咖啡普遍承压，市场加速向头部集中。

平价品牌反攻一线：下沉红利见顶，高线市场成新战场

过去几年，下沉市场是咖啡品牌的主要增长点（如星巴克2024财年新进166个县级市场）。但2025年上半年，平价品牌开始大规模“反向流动”，进军北上广深等一线城市。

1. 平价品牌加速渗透高线

• 肯悦咖啡（依托肯德基网络）、沪咖、小咖咖啡、WE LUCKY COFFEE等品牌在一二线门店占比显著提升，小咖咖啡占比提升近15个百分点。
• 幸运咖6月推出**“北上广深加盟扶持政策”，单店减免3.4万元**，目标年底突破1万家。

2. 驱动因素

• 下沉市场饱和：增量空间收窄，竞争白热化，品牌寻求新增长点。
• 高线城市潜力更大：经济发达、消费群体庞大，虹吸效应显著。
• “农村包围城市”策略奏效：品牌先在下沉市场打磨单店模型、供应链，再进军高线，兼顾性价比与试错空间（如朱丹蓬分析）。

3. 场景多元化：从商圈到校园、交通枢纽

• 高校成必争之地：库迪校园店占比13.77%（2024年底仅7.98%），瑞幸7.97%（原5.71%），代数学家开出首家校园店。
• 新兴场景拓展：蓝瓶咖啡8.33%门店在景区，不焦虑咖啡13.16%在校园，Pull-Tab拉环咖啡进驻交通枢纽。
• 品牌特渠争夺：瑞幸发布800+定向点位，Tims天好咖啡三季度将在青岛、兰州机场新增7家门店。

结论：“下沉红利见顶，高线市场重启增长”，未来竞争将聚焦“精细化场景运营”。

成本与价格悖论：咖啡豆暴涨，终端却降价

2025年上半年，咖啡行业出现**“成本飙升 vs 终端降价”**的奇特现象。

1. 咖啡豆价格狂飙

• 阿拉比卡期货：2024年5月单周暴涨12.5%（每磅2.12美元），11月飙升至3.128美元/磅（1997年以来新高）。
• 全年涨幅：美国ICE咖啡期货**+70%（远超黄金的27.22%），伦敦罗布斯塔期货1月创5,700美元/吨历史新高**（后回落至3,489美元，仍远高于历史均值）。

2. 终端价格却下降

• 库迪+京东：咖啡低至5.9元。
• 星巴克：外卖平台两杯**<30元**。
• 瑞幸：拼好饭产品8.9元起。

3. 为何出现“剪刀差”？

• 咖啡豆成本占比低（瑞幸原材料中仅**<4%**），牛奶才是大头（21.6%）。
• 国内原奶价格下跌：2024年生鲜乳均价3.03元/公斤（同比跌5.9%），2025年2月仅3.2元/公斤（生产成本3.45元，行业亏损超90%）。
• 供应链优化：头部品牌通过期货锁价、大额采购、保险+期货等策略稳定成本。

结论：“咖啡豆涨价≠终端涨价”，供应链管理能力强的品牌仍能保持低价优势。

未来趋势：效率、供应链与精细化运营决胜

2025年上半年，中国咖啡行业呈现三大核心趋势：

1. 平价品牌主导增长：极致性价比（瑞幸、幸运咖）和轻资产扩张（库迪、肯悦）是主力。
2. 高线城市成新战场：下沉市场饱和后，品牌集体“反攻”北上广深。
3. 供应链决定生死：咖啡豆、牛奶成本波动下，**“金融工具+供应链协作”**成为核心竞争力。

未来竞争焦点：
✅ 效率（单店模型优化）
✅ 供应链韧性（应对原料价格波动）
✅ 场景精细化（校园、交通枢纽、景区等）
✅ 产品创新（差异化口味、健康趋势）

行业洗牌加速：缺乏规模或独特优势的品牌将被淘汰，而**“低价+高质+强供应链”**的品牌将持续扩张，重塑中国咖啡市场格局。